La compañía de seguros suiza Zurich Insurance hizo una oferta de compra
de 5.600 millones de libras esterlinas (8.800 millones de dólares) por
su rival británico RSA el martes, allanando el camino para uno de los
acuerdos más grandes del sector en Europa.
Zurich dijo hace un mes que estaba evaluando presentar una oferta, pero
que esperaría hasta el último día que permiten las reglas británicas
para revelar el ofrecimiento en efectivo de 550 peniques por acción, un
precio ubicado aproximadamente en la mitad del rango esperado por los
inversores de Zurich y RSA.
RSA señaló que planea recomendar la propuesta a su comité y dio a Zurich
otras cuatro semanas para concretar una oferta firme de adquisición,
aunque la compañía suiza se reservó el derecho de ofertar finalmente
menos de 550 peniques por papel.
Las regulaciones de capital más estrictas que entrarán en vigencia en
Europa en enero de 2016, la fuerte competencia en el sector de
aseguradoras y la baja rentabilidad de las inversiones han alentado
varias fusiones entre compañías de seguros, y se esperan más tanto en
Europa como en Estados Unidos.
Analistas aseguran que una fusión podría brindar eficiencia operacional a
Zurich, que al igual que RSA tiene fuerte presencia en Gran Bretaña, y
también dar a la firma suiza mejor acceso a Canadá, la península
Escandinava y Latinoamérica, donde RSA tiene una fuerte presencia.
A las 1030 GMT, las acciones de RSA subían un 4,5 por ciento, a 517,5 peniques, aún muy por debajo de la propuesta de oferta.
Operadores dijeron que eso se debía a que no había una oferta firme y
que había una posibilidad de que el ofrecimiento pudiera ser menor a los
550 peniques por acción debido a problemas como la administración de su
esquema de pensiones de más de 7.000 millones de libras.
Dada la situación de cautela en los mercados, había cierta incertidumbre
sobre si los papeles caerían más ante la debilidad de las acciones
chinas, que ha llevado al FTSE 100 a desplomarse un 15 por ciento en lo
que va de agosto.
(1 dólar = 0,6347 libras)
Fabian Naya - Asesor de Seguros